{"id":21229,"date":"2017-07-26T00:01:43","date_gmt":"2017-07-25T23:01:43","guid":{"rendered":"http:\/\/wirtschaftlichefreiheit.de\/wordpress\/?p=21229"},"modified":"2017-07-25T17:51:13","modified_gmt":"2017-07-25T16:51:13","slug":"fass-ohne-bodender-italienische-bankenrettungsfonds-atlante-rafft-die-segel","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/wirtschaftlichefreiheit.de\/wordpress\/?p=21229","title":{"rendered":"Fass ohne Boden<br\/><font size=3; color=grey>Der italienische Bankenrettungsfonds \u201eAtlante\u201c rafft die Segel<\/font>"},"content":{"rendered":"<p>Nicht nur, aber auch in diesem Blog wurde mehrfach das Thema europ\u00e4ische Einlagensicherung (<em>European Deposit Insurance System<\/em> \u2013 EDIS) adressiert (<a href=\"http:\/\/wirtschaftlichefreiheit.de\/wordpress\/?p=18784\">hier<\/a>, <a href=\"http:\/\/wirtschaftlichefreiheit.de\/wordpress\/?p=18391\">hier<\/a>, <a href=\"http:\/\/wirtschaftlichefreiheit.de\/wordpress\/?p=18496\">hier<\/a>). Zwei wesentliche Argumente gegen die Einbringung der Mittel bereits bestehender Einlagen- oder Institutssicherungen in einen gemeinsamen europ\u00e4ischen Sicherungsfonds waren aus deutscher Sicht dabei stets, dass<\/p>\n<ul>\n<li>in den meisten anderen L\u00e4ndern der EU keine Sicherungsmittel in vergleichbarer H\u00f6he bestehen und gleichzeitig<\/li>\n<li>der Anteil von Problemkrediten (<em>non performing loans<\/em>) in vielen dieser L\u00e4nder deutlich h\u00f6her als in Deutschland ausf\u00e4llt.<\/li>\n<\/ul>\n<p><!--more--><\/p>\n<p>Mit anderen Worten: Da im EU-Durchschnitt verglichen mit deutschen Verh\u00e4ltnissen eine geringere Risikovorsorge gr\u00f6\u00dferen Risiken gegen\u00fcbersteht, w\u00fcrde eine Vergemeinschaftung eine offensichtliche Enteignung bzw. einen \u201eregulatorischen Raub\u00fcberfall\u201c (Theresia Theurl) darstellen.<\/p>\n<p>Im April 2016 hat nun Italien, eines der L\u00e4nder mit den gr\u00f6\u00dften Anteilen an Problemkrediten, nicht zuletzt auf erheblichen Druck seiner Zentralbank unter dem Namen <em>Atlante<\/em> einen Bankenrettungsfonds gegr\u00fcndet, der insbesondere von Banken (3 Mrd. Euro, davon je 1 Mrd. durch Unicredit und Intesa Sanpaolo), Versicherungen (1 Mrd. Euro) und Investmentfonds (500 Mio. Euro) mit 5 bis 6 Mrd. Euro privaten Mitteln ausgestattet werden sollte. <em>Bankenrettung<\/em> ist dabei tendenziell mit <em>Institutssicherung<\/em> wie bei den deutschen Sparkassen und Genossenschaftsbanken zu vergleichen, bei der die Aufl\u00f6sung von Kreditinstituten verhindert werden soll, so dass es erst gar nicht zur Frage der Einlagensicherung im Insolvenzfall kommt.<\/p>\n<p>Kritiker hatten von Anfang an darauf hingewiesen, dass diese Kapitalisierung angesichts von Problemkrediten in mehr als f\u00fcnfzigfacher H\u00f6he nicht f\u00fcr eine privatwirtschaftliche L\u00f6sung des italienischen Bankenproblems ausreichen w\u00fcrde. Wenn eine aktuelle Berichterstattung der B\u00f6rsen-Zeitung Recht beh\u00e4lt, werden sie nunmehr wohl noch schneller best\u00e4tigt, als dies damals absehbar war.<\/p>\n<p>Allein f\u00fcr die Kapitalerh\u00f6hungen von Banca Populare di Vicenza und Veneto Banca wurden rund dreieinhalb Mrd. Euro aufgewendet \u2013 mit bescheidenem Erfolg. Nach weiterhin roten Zahlen mussten die Institute letztlich abgewickelt werden: Die Problemkredite wanderten in eine Bad Bank, w\u00e4hrend der Rest zum symbolischen Preis von einem Euro an die Intesa Sanpaolo verkauft wurde. Auch wenn man hinsichtlich ver\u00f6ffentlichter Zahlen bei solchen Transaktionen vorsichtig sein sollte, d\u00fcrften sich die staatlichen Hilfen \u2013 von Br\u00fcssel dank gro\u00dfz\u00fcgiger Interpretation der einschl\u00e4gigen Vorschriften nach zarter anf\u00e4nglicher Kritik letztlich doch durchgewunken \u2013 auf einen stattlichen einstelligen Milliardenbetrag summieren. Rechnet man Garantien in voller H\u00f6he dazu, reicht nicht einmal das, wohlgemerkt f\u00fcr Institute, die zusammen gerade einmal f\u00fcr zwei Prozent der gesamten italienischen Einlagen stehen.<\/p>\n<p>Auch die restlichen Mittel sind, nicht zuletzt \u00fcber einen Tochterfonds <em>Atlante 2<\/em>, der mit Fremdkapital gehebelt Problemkredite der Monte dei Paschi di Siena aufkaufen soll, schon de facto verplant, so dass jetzt mangels weiteren Kapitals nur die Einstellung des Bankenrettungsfonds bleibt. Noch ist das nicht offiziell, aber woher sollte frisches Kapital kommen, wenn man die H\u00f6he der landesweit bestehenden Problemkredite betrachtet, die auch auf den Banken lasten, die dieses Kapital jetzt einbringen m\u00fcssten?<\/p>\n<p>Am Ende wird die \u201eprivatwirtschaftliche L\u00f6sung\u201c in Italien also anderthalb Jahre gedauert und dabei wie beschrieben nicht einmal staatliche Hilfen verhindert haben. Zum Vergleich: Die Sicherungseinrichtung der deutschen Genossenschaften besteht seit den drei\u00dfiger Jahren des letzten Jahrhunderts und hat daf\u00fcr gesorgt, dass trotz Weltkrieg, Inflation und ungez\u00e4hlter Krisen auch nicht die kleinste Geldeinheit (in diesem Zeitraum gab es immerhin drei) von der \u00f6ffentlichen Hand f\u00fcr die Rettung einer Genossenschaftsbank bzw. der dort eingelegten Gelder aufgewendet werden musste.<\/p>\n<p>Atlante stand damit am Anfang f\u00fcr ein Zeichen guten Willens und steht nunmehr f\u00fcr das Scheitern des Wollens am K\u00f6nnen. Anders formuliert: Wenn ein europ\u00e4isches Fass ohne Boden mit v\u00f6llig unzureichenden Mitteln bef\u00fcllt wird, ist und bleibt es Unsinn, deutsche Ansparungen nachzugie\u00dfen, die \u00fcber Jahrzehnte zusammengetragen wurden und hierzulande f\u00fcr eine sicher nicht perfekte, aber doch unvergleichlich solidere Absicherungsstruktur sorgen als alle Vergemeinschaftungsparolen. Das wissen vermutlich auch alle politischen Entscheidungstr\u00e4ger in diesem Land. Warten wir ab, wie lange sie den \u00fcberaus verst\u00e4ndlichen W\u00fcnschen anderer EU-L\u00e4nder nach einer m\u00f6glichst fr\u00fchen Einf\u00fchrung von EDIS widerstehen werden.<\/p>\n<!-- AddThis Advanced Settings generic via filter on the_content --><!-- AddThis Share Buttons generic via filter on the_content --><!-- AddThis Related Posts generic via filter on the_content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Nicht nur, aber auch in diesem Blog wurde mehrfach das Thema europ\u00e4ische Einlagensicherung (European Deposit Insurance System \u2013 EDIS) adressiert (hier, hier, hier). 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